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寶信軟件：IDC業(yè)務(wù)將亞洲稱雄 鋼鐵電商大數(shù)據(jù)與工業(yè)4.0比翼彈簧展-2015第十六屆廣州國際彈簧工業(yè)展覽會(huì)-全球最大彈簧展會(huì)-巨浪展覽-The 16th China(Guangzhou)Int’l Spring Industry Exhibition齊飛-
2015年3月25日 彈簧展- -全球最大彈簧展會(huì)- Spring Industry Exhibition |
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| 公司有望成為亞洲最大的IDC企業(yè),阿里云產(chǎn)業(yè)鏈最大受益者
IDC行業(yè)目前處于快速成長期,未來幾年行業(yè)增速將會(huì)在30%以上,云計(jì)算的興起是IDC行業(yè)近年來高增長的重要推手。寶信長期合同鎖定未來業(yè)績,IDC業(yè)務(wù)未來貢獻(xiàn)利潤彈性大。羅涇廠區(qū)可利用面積大,公司有望打造亞洲乃至全世界最大的IDC企業(yè),阿里云產(chǎn)業(yè)鏈最大受益企業(yè)。
聯(lián)合大股東成立歐冶數(shù)據(jù),進(jìn)軍鋼鐵電商大數(shù)據(jù)分析
寶鋼集團(tuán)重新整合鋼鐵電商平臺(tái),歐冶云商與寶信軟件(63.55,2.280,3.72%)聯(lián)合成立歐冶數(shù)據(jù),進(jìn)軍鋼鐵電商大數(shù)據(jù)分析。未來寶信軟件有望針對交易支付等海量數(shù)據(jù)進(jìn)行深度數(shù)據(jù)分析,挖掘B端或C端客戶價(jià)值,有望衍生大數(shù)據(jù)及征信等業(yè)務(wù),未來想象空間巨大。
工業(yè)4.0技術(shù)儲(chǔ)備最扎實(shí)的企業(yè),未來有望拔得頭籌
寶信軟件在物聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)技術(shù)上技術(shù)儲(chǔ)備豐富,之前公司已經(jīng)有物聯(lián)網(wǎng)的多項(xiàng)產(chǎn)品,例如寶信智慧能源(16.26,0.050,0.31%)云、寶信智能車聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、機(jī)器視覺智能識(shí)別和RFID全套技術(shù)。2014年,公司在無人化行車的技術(shù)研發(fā)上加大投入,機(jī)器人(52.83,3.000,6.02%)應(yīng)用市場推廣開始顯現(xiàn)成效。
公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)文件增長,國企改革(1724.01,-0.400,-0.02%)與外延式并購未來有望突破
湛江項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2016年9月全面建成投運(yùn),保障公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)未來三年穩(wěn)健增長。國企改革有望破冰,員工股權(quán)激勵(lì)有望提上議程。公司積極布局轉(zhuǎn)型,外延式并購是重要一環(huán)。
預(yù)計(jì)公司2015-2017年總營收分別為47、54和60億元,凈利潤分別為3.88、5.06和6.16億元,對應(yīng)EPS分別為1.07、1.39和1.69元,首次覆蓋,給予“推薦”評級。我們按照分布估值法估算公司合理市值為271億,暫不考慮增發(fā)攤薄,對應(yīng)合理股價(jià)91元。
主要風(fēng)險(xiǎn)因素
(1)IDC訂單不及預(yù)期;(2)創(chuàng)新業(yè)務(wù)推廣不及預(yù)期。
彈簧展-2015第十六屆廣州國際彈簧工業(yè)展覽會(huì)-全球最大彈簧展會(huì)-巨浪展覽-The 16th China(Guangzhou)Int’l Spring Industry Exhibition
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